O Relatório de Atratividade da África da EY prevê um retorno à trajetória de crescimento do investimento direto estrangeiro (IDE) no continente.
Embora o IDE da África tenha caído acentuadamente em 50% em 2020 devido à pandemia de COVID-19, tornando-a a região mais atingida globalmente, os principais fatores por trás de seu apelo ao investimento permanecem intactos.
Esta é a visão abrangente das últimas novidades da EY Relatório de Atratividade da África, que examina a atratividade da África como destino de investimento.
Examina como os eventos econômicos e de saúde dos últimos dois anos impactaram países e setores em todo o continente, o impacto que isso teve no IDE e as expectativas para o futuro.
O relatório diz que o ambiente político africano se estabilizou nos últimos anos e uma demografia favorável pode ser lucrativa.
Políticas econômicas e de investimento sólidas, juntamente com a diversificação econômica contínua, podem aumentar a atratividade da África para os investidores.
O PIB global de África contraiu 2,4% em 2020, mas prevê-se que cresça 4,6% em 2021 e, em seguida, uma média de 4% até 2025.
Com a sua população jovem e vastos recursos naturais que lhe conferem um enorme potencial de crescimento e inovação, África continua a ser um destino de investimento atractivo e a mudança das actividades extractivas traz novas oportunidades.
Novas oportunidades
A AfCFTA (Área de Livre Comércio Continental Africana) também abre uma nova janela de oportunidade para o continente aproveitar as ligações comerciais regionais e apresenta um ganho potencial de renda de US$450b para a África até 2035.
O acordo visa tirar 30 milhões de pessoas da pobreza, aumentar a renda de 68 milhões de indivíduos, reduzir a burocracia e simplificar as alfândegas e tarifas.
De acordo com o CEO da EY África, Ajen Sita, “aumentar o investimento em setores fora das indústrias extrativas tradicionais está criando um crescimento mais sustentável a longo prazo”.
Sita cita o rápido crescimento do IDE em setores de serviços, incluindo serviços empresariais, telecomunicações, mídia, tecnologia, serviços financeiros e serviços ao consumidor, pois esses setores permitirão a criação de empregos sustentáveis ao longo do tempo.
“Concretizar o enorme potencial de crescimento e inovação da África, dada a sua população jovem e vastos recursos naturais, exigirá um investimento significativo em reforma econômica, educação, saúde e desenvolvimento de habilidades digitais”, diz Sandile Hlophe, líder do governo e infraestrutura da EY África.
A África abriga a população mais jovem do mundo, com idade média inferior a 20 anos, e 70% da população tem menos de 30 anos.
“O caminho para a recuperação será difícil, mas alguns catalisadores importantes podem ser aproveitados para acelerar o crescimento”, diz Hlophe.
“Acreditamos que o envolvimento do setor privado, a recuperação lenta do comércio, o aumento dos preços das commodities e do petróleo, a recuperação do turismo e a forte produção agrícola determinarão as perspectivas de recuperação da África.”
O presidente da LEX Africa Alliance, Pieter Steyn, observa que é significativo que 54 países africanos tenham assinado o tratado AfCFTA e 40 o tenham ratificado. “Houve notável vontade política africana para implementar o AfCFTA e o lançamento em janeiro de 2022 do Sistema Pan-Africano de Pagamentos e Liquidação (PAPSS) mostra que a implementação está acontecendo”. Espera-se que o PAPSS economize aos africanos mais de 5 bilhões de dólares anualmente em custos de transação de pagamento e facilite pagamentos intra-africanos mais rápidos.
“No entanto, o envolvimento ativo do setor privado e uma estrutura legal robusta e transparente serão vitais para o sucesso do AfCFTA”, diz Steyn. Ele observa que o AfCFTA abrange não apenas o comércio de bens, mas também o comércio de serviços e protocolos sobre concorrência/lei antitruste, direitos de propriedade intelectual e políticas e incentivos de investimento. É necessário promover ativamente a boa governança, o estado de direito e a resolução rápida de disputas, diz Steyn. “Os advogados têm um papel importante a desempenhar”.
Recuperação à vista
A África Austral foi a mais atingida em 2020, mas se recuperará lentamente, condicionada a uma implementação acelerada da vacina COVID e ao foco contínuo na consolidação fiscal.
A África Oriental permaneceu resiliente, continuando sua trajetória como a região de crescimento mais rápido da África em 2020, com as principais economias da região crescendo 2,3% em média.
O Quênia viu uma ligeira contração do PIB pela primeira vez em duas décadas, mas espera-se que seu crescimento se recupere para 5% no próximo ano.
O norte da África foi um dos mais atingidos pela pandemia, embora a economia do Egito tenha se mostrado algo resiliente, registrando um crescimento de 1,5% em 2020.
Por outro lado, Marrocos viu uma forte contração de 7.1% em 2020 – sua primeira recessão em mais de duas décadas – impactada pelo choque duplo da pandemia e seca severa, diz o relatório da EY.
Espera-se que o crescimento do PIB no Egito se recupere para 4,1% em 2021 devido às fortes despesas de capital e ao relançamento das exportações.
O PIB do Marrocos deverá registrar uma forte recuperação de 5,8% em 2021, apoiada por uma recuperação na produção agrícola, uma implementação bem-sucedida de vacinação e maiores exportações de peças automotivas e fosfato.
O crescimento em toda a África Ocidental foi afetado por declínios acentuados no comércio global, preços mais baixos de commodities e fluxos de capital moderados.
As maiores economias da região – Gana e Nigéria – desaceleraram significativamente. A Nigéria foi impactada pela queda dos preços do petróleo e das exportações de petróleo, que constituem 80% de suas exportações, segundo o relatório.
Vencedores de IDE
Ele diz que a França foi o maior investidor na África em 2020, seguida pelos EUA, Reino Unido e China com base nos números dos projetos de IDE.
Nos últimos cinco anos, o investimento transfronteiriço em África ganhou força, sendo a África do Sul o maior investidor no resto do continente.
Em 2020, o país anunciou dois projetos de investimento de grande escala na Nigéria no setor de comunicações, no valor de $2,5 bilhões.
Enquanto Nigéria, África do Sul e Marrocos receberam mais capital de IDE em termos absolutos, foram superados por países como Moçambique e Zâmbia, quando medidos em relação às suas economias.
As dez economias que receberam a maior proporção de capital de IDE em relação ao PIB foram Angola, Moçambique, Zâmbia, Guiné, Mali, RDC, Gabão, Ruanda, Madagáscar e Marrocos.
O relatório da EY mostrou que a África do Sul recebeu mais projetos no continente em 2020, seguida por Marrocos e Nigéria. Por país, a África do Sul teve a pontuação mais alta de IDE de 31,1 pontos, seguida por Marrocos com 17,7 pontos e Nigéria com 17,5 pontos.
Embora a África do Sul tenha atraído mais projetos, a Nigéria recebeu o maior investimento de capital, com IDE avaliado em $6,6 bilhões em 2020.
Diversificação
A África do Sul é menos dependente de indústrias baseadas em recursos e mais impulsionada por setores de serviços e tecnologia, ajudando a atrair mais projetos durante a pandemia, disse o relatório.
Em geral, a parcela de IDE extrativo tem diminuído à medida que o continente muda o foco para as capacidades de tecnologia, manufatura e serviços para estimular o crescimento.
No entanto, muitos países, incluindo Nigéria, Angola e a República Democrática do Congo (RDC), continuam fortemente dependentes de um produto-chave.
Os serviços às empresas registaram níveis elevados de investimento interno à medida que a urbanização das populações e o aumento da procura dos consumidores estimularam a actividade empresarial.
Depois dos serviços empresariais, os setores de telecomunicações e tecnologia receberam o maior número de projetos de IDE em 2020, impulsionados pelo ritmo crescente de digitalização e modernização das redes de telecomunicações em África.
O setor de telecomunicações recebeu o maior investimento de capital totalizando cerca de US$8.5b, com os maiores investimentos concentrados na Nigéria e na África do Sul.
Os investimentos em serviços financeiros, que antes floresceram com entradas de IDE voltadas para o espaço de pagamentos digitais, foram atingidos em 2020, devido à saturação do mercado e à desaceleração do crescimento.
O relatório diz que a fintech continua sendo a maior beneficiária de investimentos em serviços financeiros, atraindo 33% do total de investimentos em startups de tecnologia em 2020.
A Nigéria continua sendo o principal ponto de acesso para financiamento de FinTech, atraindo grandes investimentos de investidores sediados nos EUA.
Uma parcela substancial da população da África permanece sem conta bancária e financeiramente excluída da economia, criando um enorme potencial para os investidores, uma vez que o crescimento seja retomado após o COVID-19.
Em conclusão, Steyn, da LEX Africa, afirma que “África continua a ser um continente com grandes oportunidades, apesar de vários desafios”. Ele, no entanto, adverte contra falar em geral de “África”. “Deve-se sempre ter em mente que a África é composta por 55 estados soberanos com enorme diversidade e diferenças entre países e regiões individuais. Os investidores não devem adotar uma abordagem de “um sapato serve para todos”, mas sim adequar seus investimentos às condições e realidades locais”.
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